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界面新闻编辑 | 王姝
9家A股上市股份行一季报“出炉 ”。
数据显示，过半股份行营业收入以及归母净利润出现同比下滑 。从收入构成看 ，多家股份行利息净收入出现同比增长 ，非息收入中，银行投资收益表现分化 。
2025年，“净息差 ”保卫战仍是商业银行的头等大事。A股市场上 ，已有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线 ，包括浙商银行、中信银行 、华夏银行 、民生银行。
股份行营收、利润大多下滑
一季报数据显示，9家股份行中 ，7家营业收入出现同比下滑 。
有2家股份行下滑幅度超过了10% ，包括华夏银行（600015.SH）今年一季度营收181.94亿元，同比大降17.73%；平安银行（000001.SZ）今年一季度营收337.09亿元 ，同比下滑13.05% 。
营收出现同比下滑的股份行还有浙商银行（601916.SH）、光大银行（601818.SH） 、中信银行（601998.SH） 、兴业银行（601166.SH）以及招商银行（600036.SH）。
仅民生银行（600016.SH）、浦发银行（600016.SH）营收实现了同比增长 ，民生银行一季度营收368.13亿元，同比上升7.41%；浦发银行一季度营收459.22亿元 ，同比上升1.31% 。
归母净利润方面 ，华夏银行 、平安银行 、民生银行、兴业银行 、招商银行均出现同比下滑 。其中华夏银行今年一季度归母净利润为50.63亿元，排名靠后 ，且较去年同期下降了14.04%。
中信银行 、浦发银行归母净利润分别为195.09亿元、175.98亿元 ，实现了1.66% 、1.02%的同比增长；光大银行 、浙商银行（601916.SH）归母净利润分别为124.64亿元、59.49亿元，实现了0.31 、0.61%的小幅增长 。
若从绝对值看，招商银行的营收以及利润规模均坐拥榜首 。拆解来看 ，招商银行在今年一季度实现净利息收入529.96亿元 ，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%。
利息净收入方面 ，多家股份行都在今年一季度实现了同比增长 。除了上述招商银行之外 ，还有民生银行 、中信银行、浙商银行、兴业银行 、浦发银行 。
非息收入方面，有升有降。具体来看 ，浙商银行的手续费及佣金净收入下降最明显 ，今年一季度净收入为12.94亿元，同比降幅达到13.15%；华夏银行的手续费及佣金净收入增长最明显 ，今年一季度净收入为16.65亿元 ，同比涨幅达到11.45% 。
去年受益于债市走强，多家银行投资收入实现了明显上涨 。比如招商银行2024年投资收益298.80亿元 ，同比增长34.74%。
迈入一季度 ，银行投资收益表现分化。比如光大银行实现了72.13亿元的投资收益，同比大涨302.96%；而浦发银行投资收入为82.39亿元，同比减少35.54% 。
光大银行在财报中强调 ，将持续加强宏观形势和政策研判 ，强化对债券组合的前瞻性 、灵活性管理，做优做强主营投资业务 ，激发金融市场交易活力 ，促进金融市场投资交易业务提质增效 。
净息差仍承压
银行净息差依然承压。
目前有7家A股上市股份行公布了净息差数据，其中有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线 ，包括浙商银行、中信银行 、华夏银行 、民生银行 ，今年一季度净息差分别为1.76%、1.65% 、1.57% 、1.41% 。
另外，招商银行净息差为1.91%、平安银行净息差为1.83% 、兴业银行为1.80% 。
同比来看 ，仅民生银行的净息差有所修复 ，较去年一季度的1.38%上升了0.03个百分点；环比而言，只有民生银行 、浙商银行的净息差较去年底有所回升 ，其余均出现下滑。
平安银行下降幅度较为明显 ，该行在财报中表示，2025年一季度，集团净息差1.83% ，较去年同期下降18个基点 ，主要受市场利率下行、优化业务结构等因素影响 。
根据融360数字科技研究院发布的数据，2025年3月 ，3年期 、5年期的中长期限平均存款利率均下滑 ，延续下跌趋势，其中5年期平均存款利率大幅下降2.5BP ，但中短期平均存款利率略有回升 。
近来市场再现银行“降息潮” ，融360数字科技研究院研究员艾亚文认为，储户存储长期存款的意愿强烈 ，不少银行再度下调中长期存款利率 ，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。
艾亚文表示 ，预期未来市场利率将持续下降 ，如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄 。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整，优化负债结构 ，应对存款定期化带来的成本上升问题 。
市场正在密切关注“降准降息”何时落地。在4月28日举行的国新办举行新闻发布会上 ，中国人民银行副行长邹澜表示，人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策 ，用好用足适度宽松的货币政策 ，根据国内外经济形势和金融市场运行情况，适时降准降息 ，保持流动性充裕 。
“银行今年的净息差压力较去年小一些 ，但仍比较明显 。 ”长城证券首席经济学家汪毅向界面新闻记者表示。
不良率多数持平
不良率方面，招商银行保持业内优秀水平 ，今年一季度的不良贷款率为0.94% ，较去年末下降了0.01个百分点。
不良贷款率环比所下降的还有浦发银行，一季度不良率为1.33% ，较去年末下降了0.03个百分点；以及民生银行 ，一季度不良率为1.46%，较去年末下降了0.01个百分点 。
浙商银行 、光大银行、中信银行、平安银行一季度不良贷款率均与去年末持平 。而华夏银行 、兴业银行不良率较去年末上升了0.01个百分点，目前华夏银行不良贷款率在股份行处于较高水平 ，今年一季度数据为1.61%。
拨备覆盖率方面 ，招商银行同样位处行业前列，今年一季度拨备覆盖率为410.03% 。其他股份行中 ，平安银行 、兴业银行、中信银行的拨备覆盖率在200%以上 。
核心一级资本充足率方面 ，9家股份行均满足监管要求。其中招商银行为14.86%，其余8家银行在8%-10%的区间水平 。
需要指出的是 ，在当前形势下 ，商业银行资产质量正面临较多挑战 。招商银行在财报中表示，今年以来 ，外部环境更趋复杂严峻 ，世界经济增长动能不强，主要经济体表现有所分化 ，通胀走势和货币政策调整不确定性上升。我国经济运行总体平稳 、稳中有进 ，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足 、风险隐患较多等困难和挑战 。
招商银行强调，做好重点领域风险管控 ，严格落实城市房地产融资协调机制 ，以项目为中心开展业务，促进房地产市场平稳健康发展 ，结合一揽子化债方案 ，坚持市场化、法治化原则，稳妥化解存量债务风险 ，严格控制新增债务；开展大额客户风险排查 ，加强对早期逾期业务的监测管理，从严资产分类 ，充分计提拨备 ，积极运用多种途径处置存量不良资产，保持资产质量总体稳定 。
